盡管數(shù)據(jù)顯示，全球最大的黃金ETF—SPDR黃金信托的黃金持倉(cāng)量在上周五大幅加倉(cāng)1.8噸，兩個(gè)月來(lái)首次出現(xiàn)增持現(xiàn)象，但市場(chǎng)中依然有部分投資者并不看好黃金前景。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)最新公布的周度持倉(cāng)報(bào)告顯示，在截至8月6日的一周內(nèi)，對(duì)沖基金等大型投資者連續(xù)第二周削減黃金凈多倉(cāng)位，主要仍是因?yàn)閷?duì)美聯(lián)儲(chǔ)將提前削減量化寬松規(guī)模的擔(dān)憂(yōu)。
此外，在美聯(lián)儲(chǔ)高層的“鷹派”表態(tài)下，美元卻并沒(méi)能得到預(yù)期的提振，反而繼續(xù)下探，并刷新七周來(lái)低點(diǎn)，主要是受到利空的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作用。在此背景下，投資者對(duì)美元的態(tài)度極為謹(jǐn)慎，CFTC截至8月6日當(dāng)周的美元持倉(cāng)情況與前一周相比幾乎沒(méi)有變化。市場(chǎng)一方面對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能對(duì)美元的利空作用有所擔(dān)憂(yōu)，但另一方面卻也認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策必將推高美元匯率。
黃金凈多倉(cāng)位再遭削減
上周，國(guó)際黃金期價(jià)上漲約0.3%，且為連續(xù)第二周上漲。據(jù)最新監(jiān)測(cè)的黃金ETF數(shù)據(jù)顯示，上周五全球最大黃金ETF—SPDR黃金信托的黃金持倉(cāng)量增加了1.8噸，這是兩個(gè)月來(lái)首次出現(xiàn)增持現(xiàn)象，該基金現(xiàn)凈持倉(cāng)總量升至911.13噸，現(xiàn)黃金持有總價(jià)值約為383.25億美元。分析人士指出，如果黃金ETF資金流出跡象即將結(jié)束，打壓黃金價(jià)格的一個(gè)關(guān)鍵因素就將消失，但是部分大型投資者依然不看好黃金前景，特別是市場(chǎng)投機(jī)性較強(qiáng)的對(duì)沖基金等。
CFTC數(shù)據(jù)顯示，在截至8月6日的一周內(nèi)，對(duì)沖基金把黃金凈多倉(cāng)位下調(diào)27%至48103張期貨和期權(quán)合約，創(chuàng)下6月份以來(lái)的最大降幅。此外數(shù)據(jù)還顯示，18種在美國(guó)交易的大宗商品的總凈多倉(cāng)位下降19%，達(dá)到3月份以來(lái)的最低水平，其中，衡量對(duì)農(nóng)產(chǎn)品押注的倉(cāng)位有史以來(lái)首次由凈多倉(cāng)變?yōu)閮艨諅}(cāng)。
分析人士指出，隨著一些投資者對(duì)黃金的保值功能失去信心，加之世界多個(gè)主要央行以前所未見(jiàn)的速度擴(kuò)大寬松但通脹率卻并未加速的背景下，黃金前景依然令人擔(dān)憂(yōu)。美國(guó)合眾銀行高級(jí)股票策略師吉姆·羅素表示，預(yù)計(jì)全球通脹環(huán)境仍處于可控狀態(tài)，因此投資者并不急于購(gòu)買(mǎi)黃金，“通脹率并沒(méi)有像預(yù)期的那樣大幅上升，預(yù)計(jì)未來(lái)通脹率也不會(huì)飆升”。
此外，多位美聯(lián)儲(chǔ)高層如芝加哥、克利夫蘭和達(dá)拉斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)等均在上周表示，隨著就業(yè)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)可能離縮減債券購(gòu)買(mǎi)更近一步。
美元前景撲朔迷離
市場(chǎng)人士指出，上周的美元走勢(shì)非常“蹊蹺”，按常規(guī)來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)高層相對(duì)偏向“鷹派”，主張?jiān)诮衲陜?nèi)收緊貨幣流動(dòng)性的表態(tài)，應(yīng)該會(huì)為美元提供支撐，但是美元卻創(chuàng)下了七周來(lái)的低點(diǎn)。CFTC最新數(shù)據(jù)顯示，在截至8月6日的一周內(nèi)，投機(jī)性和前瞻性都較強(qiáng)的對(duì)沖基金選擇了“按兵不動(dòng)”，美元指數(shù)的凈多倉(cāng)位為25190張期貨和期權(quán)合約，而前一周的凈多倉(cāng)位為25191張合約，近兩周幾乎持平。
業(yè)內(nèi)人士指出，上周美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)依然未能迎來(lái)“亮點(diǎn)”，這也使得美元的走勢(shì)持續(xù)疲軟。尤其在7月非農(nóng)報(bào)告表現(xiàn)欠佳之后，市場(chǎng)需要利好的就業(yè)數(shù)據(jù)以提振美元人氣，然而事與愿違，這直接拖累了美元走勢(shì)。最新數(shù)據(jù)顯示，7月27日當(dāng)周，美國(guó)全國(guó)領(lǐng)取失業(yè)金總?cè)藬?shù)增加6.7萬(wàn)人至301.8萬(wàn)人，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期。
盡管上周美聯(lián)儲(chǔ)多位高層釋放“鷹派”言論，甚至之前“鴿派”成員代表、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯都出現(xiàn)倒戈。他在發(fā)言中也強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)將很可能會(huì)在今年年內(nèi)宣布開(kāi)始縮減量化寬松措施的規(guī)模，且首度縮減的時(shí)間最早可能在今年9月份。但之前市場(chǎng)對(duì)于9月縮減量化寬松規(guī)模的預(yù)期早已十分強(qiáng)烈，加之7月非農(nóng)報(bào)告在內(nèi)的多項(xiàng)美國(guó)重量級(jí)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)平庸，消減了上述類(lèi)似表態(tài)的可信度。因此這些“鷹派”言論未能對(duì)美元匯率形成實(shí)質(zhì)性支持，美元短線(xiàn)可能繼續(xù)承壓，但下方將獲得較強(qiáng)支撐，預(yù)計(jì)近期美元的CFTC持倉(cāng)數(shù)據(jù)波動(dòng)性將較小。 |
