周一(8月29日)，美元指數(shù)延續(xù)上周五漲勢，觸及兩周高位95.84。美聯(lián)儲官員鷹派言論持續(xù)發(fā)酵，且日內(nèi)公布的美國個(gè)人收支數(shù)據(jù)表現(xiàn)靚麗，令美元多頭倍受鼓舞。盡管美元上揚(yáng)，但黃金多頭負(fù)隅頑抗，金價(jià)自五周低位小幅反彈。分析師們紛紛表示市場目前更愿意押注加息，黃金前途坎坷。眼下市場等待周三的ADP報(bào)告與周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告給出指引。原油市場則受OPEC凍產(chǎn)預(yù)期減弱與美元走強(qiáng)聯(lián)合打壓而下挫，油價(jià)下跌近2%。不過，有機(jī)構(gòu)指出，年底之前油價(jià)還有進(jìn)一步上漲空間。
PCE再給美聯(lián)儲注入強(qiáng)心針 美元多頭“揚(yáng)眉吐氣”黃金負(fù)隅頑抗
因?qū)ζ嚨男枨髲?qiáng)勁，美國7月消費(fèi)者支出連續(xù)第四個(gè)月上漲，直指經(jīng)濟(jì)加速增長，可能為美聯(lián)儲今年升息鋪平道路。
美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國7月核心PCE(個(gè)人消費(fèi)支出)物價(jià)指數(shù)年率為1.6%，高于預(yù)期值1.5%;美聯(lián)儲最關(guān)心的通脹指標(biāo)——7月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率為0.1%，與預(yù)期和前值持平;美國7月個(gè)人支出月率為0.3%，與預(yù)期值持平，連續(xù)第四個(gè)月增長。
彭博援引Ameriprise Financial首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Russell Price稱，消費(fèi)者目前是經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁支撐，這一勢頭在三季度將延續(xù)下去。
華爾街日報(bào)(博客,微博)指出，美國7月個(gè)人支出月率連續(xù)四個(gè)月錄得增長，表明國內(nèi)消費(fèi)仍將繼續(xù)推動美國下半年的經(jīng)濟(jì)增長。
路透點(diǎn)評稱，該數(shù)據(jù)符合預(yù)期，且已為連續(xù)四個(gè)月增長，這主要是因?yàn)槊绹囆枨髲?qiáng)勁，勞動力市場收緊使得薪資提高，房產(chǎn)價(jià)值以及股價(jià)的上漲增加了家庭財(cái)富，這有利于提升經(jīng)濟(jì)增速，抵消庫存大幅下降和商業(yè)投資下滑的影響，或暗示美聯(lián)儲將在今年內(nèi)加息。
“這個(gè)報(bào)告對美聯(lián)儲來說好壞不一，盡管消費(fèi)者支出繼續(xù)穩(wěn)步上漲，但通脹朝著美聯(lián)儲目標(biāo)上升的步伐出現(xiàn)停滯，”蘇格蘭皇家銀行首席分析師Michelle Girard稱，“升息的理由增強(qiáng)，但并不表明決策者急于在9月行動�！�
美聯(lián)儲主席耶倫周五在杰克遜霍爾舉行的全球央行行長會議上表示，因就業(yè)市場與經(jīng)濟(jì)總體狀況有所改善，近幾個(gè)月加息的可能性增強(qiáng)。不過，她未給出具體加息時(shí)機(jī)線索。
“鑒于就業(yè)市場表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健，以及我們對經(jīng)濟(jì)活動和通脹的展望，我認(rèn)為，近幾個(gè)月上調(diào)聯(lián)邦基金利率的可能性已經(jīng)增強(qiáng)，”耶倫指出，她還稱，美聯(lián)儲仍認(rèn)為未來升息應(yīng)是“循序漸進(jìn)的”。
美聯(lián)儲副主席費(fèi)希爾周五晚些時(shí)候表示，耶倫講話與今年加息預(yù)期一致。費(fèi)希爾周五對CNBC表示，9月加息以及今年年底前加息超過一次都是有可能的，但他也指出，這要看未來經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。費(fèi)希爾還指出，有證據(jù)表明美國經(jīng)濟(jì)在好。最近的就業(yè)報(bào)告都非常強(qiáng)勁，下周五的就業(yè)報(bào)告將對美聯(lián)儲的決定起重要影響。費(fèi)希爾鷹派言論導(dǎo)致美元走高，美債價(jià)格下滑�！ ≡诿缆�(lián)儲官員鷹派言論之后，交易員押注美聯(lián)儲加息概率大幅攀升。9月加息的概率大幅攀升至44%，12月加息的概率攀升至64.9%。
美市盤中，美元指數(shù)延續(xù)漲勢，觸及兩周高位95.84，兌日元則觸及三周高位102.39。美聯(lián)儲官員上周的言論提升了未來數(shù)月加息的可能性。
“日內(nèi)走勢為上周五走勢的延續(xù)，”布朗兄弟哈里曼駐紐約全球貨幣策略主管Marc Chandler指出。
接下來最重磅的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)無疑為本周五(9月2日)出爐的8月非農(nóng)報(bào)告，在此之前美國還將公布有“小非農(nóng)”之稱的ADP就業(yè)報(bào)告。
“美元已走出一大波行情，”Chandler補(bǔ)充道，“周三的ADP與周五的就業(yè)數(shù)據(jù)之前，市場可能會利用近期漲勢鎖定部分獲利�！�
“我認(rèn)為就業(yè)市場和消費(fèi)都無法持續(xù)第二季末的勢頭，我們會失望的。”他補(bǔ)充道。
就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)強(qiáng)勁料將提振美元加速上行。
“如就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，美元兌日元可能會測試105水平，”Daiwa Securities駐東京首席貨幣策略師Mitsuo Imaizumi指出。
接受路透調(diào)查的89位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測中值顯示，8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)很可能將增加18萬。
法巴銀行策略團(tuán)隊(duì)指出，盡管美聯(lián)儲加息的可能性上升至數(shù)周以來的高位，但是9月加息的幾率仍低于50%，盡管過去兩周美聯(lián)儲官員都發(fā)表了鷹派言論，但是美聯(lián)儲仍依賴數(shù)據(jù)來做出決定，因此本周五20:30公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)將是關(guān)鍵導(dǎo)向;預(yù)計(jì)8月非農(nóng)人口將增加21.5萬人，使得3個(gè)月的就業(yè)人口平均增速為25.4萬人。
“美聯(lián)儲通訊社”Jon Hilsenrath指出，今年加息兩次是有可能的，但基本上不會發(fā)生;若加息兩次，那么美國下半年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一定要非常強(qiáng)勁，首先本周五公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)就要表現(xiàn)得非常搶眼。美聯(lián)儲主席耶倫可能重申，要是在9月份加息，那么通脹數(shù)據(jù)需要回歸到2%的目標(biāo)，這也與理事布雷納德和塔魯洛的觀點(diǎn)一致。因此基于聯(lián)儲主席和其他官員躊躇未決的表態(tài)，如果9月份真要加息的話，需要滿足謹(jǐn)慎和漸進(jìn)加息者的條件，并與其協(xié)商。 在上周五美聯(lián)儲主席耶倫及副主席費(fèi)希爾發(fā)表鷹派講話之后，多頭負(fù)隅頑抗，現(xiàn)貨黃金從五周低位小幅反彈，美市盤中最高上探至1322.71美元/盎司。
Richcomm全球服務(wù)研究和交易主管Pradeep Unni指出：“黃金的弱勢將會持續(xù)到下幾周，我們預(yù)計(jì)金價(jià)會滑向1270美元/盎司之后企穩(wěn)。9月加息的可能性看來明顯增加，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示改善。9月和12月都有可能加息，未來進(jìn)一步走強(qiáng)的數(shù)據(jù)只會強(qiáng)化這一觀點(diǎn)�！�
新加坡輝立期貨(Phillip Futures Pte)分析師Bran Lum在郵件中指出，費(fèi)希爾表明，耶倫的言論與9月加息、甚至今年有可能不止加息一次的觀點(diǎn)是一致的。市場將此視為他們重新以更為鷹派的立場定義自己的信號，這導(dǎo)致黃金繼續(xù)被看空。
INTLFCStone分析師EdwardMeir表示，隨著我們進(jìn)入9月，我們認(rèn)為金價(jià)面臨的壓力可能會增加，因鑒于市場參與者上周從美聯(lián)儲高官那兒收集來的信息，他們目前更愿意押注加息。
兩伊聯(lián)手打壓凍產(chǎn)預(yù)期且美元走強(qiáng) 原油承壓下滑 周一美市盤中，國際油價(jià)下挫近2%，連續(xù)兩日的漲勢戛然而止。中東原油產(chǎn)量激增與美元走強(qiáng)令油價(jià)承壓。
對于油價(jià)日內(nèi)走勢，財(cái)經(jīng)網(wǎng)站MarketWatch編輯Jenny Hsu點(diǎn)評稱，美聯(lián)儲主席耶倫在杰克遜霍爾會議上釋放信號加強(qiáng)了將在數(shù)月后加息的預(yù)期，美元受此提振走強(qiáng);美元走強(qiáng)令油價(jià)遭受一定的拋售壓力，很多投機(jī)性金融投資者或利用此次機(jī)會拋售原油獲利了結(jié)。此外投資者在OPEC產(chǎn)油國下次會議前或采取等待觀望態(tài)度，目前達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議或經(jīng)歷諸多波折。
知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive外匯分析師Adam Button指出，市場受兩大利空因素困擾：一是數(shù)據(jù)顯示伊拉克增產(chǎn)，8月產(chǎn)量從320.2萬桶/日增至320.5萬桶/日;二是伊朗聲稱只有完全奪回其原油市場份額后才會參與凍產(chǎn)談判;此外上周五(8月26日)也門導(dǎo)彈擊中沙特阿美石油設(shè)施的傳聞也被否認(rèn)了，油價(jià)方面暫無利多消息支撐。
伊拉克產(chǎn)量增加，同時(shí)伊朗表示只有在其他石油出口國承認(rèn)其有權(quán)充分恢復(fù)市場份額的前提下，才會配合即將進(jìn)行的凍產(chǎn)談判。
交易員稱，油價(jià)下跌是中東產(chǎn)量增長所致。國營企業(yè)South Oil Company的兩名高層稱，8月從伊拉克南部港口的石油出口量日均達(dá)320.5萬桶，超過7月的平均水平。7月的石油出口量日均為320.2萬桶。
伊朗上周末表示，只有其他出口國承認(rèn)伊朗有權(quán)重新獲得在遭國際制裁期間失去的市場份額，才會在將要舉行的產(chǎn)油國會談中合作。
分析師稱，石油輸出國組織(OPEC)內(nèi)部的分歧，尤其是主要成員國沙特和伊朗的分歧，意味著鮮有人預(yù)測產(chǎn)油國的會談會對全球石油生產(chǎn)產(chǎn)生重大影響。
“即使達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議，但市場越來越有可能不重視此事的后果，而且是否遵守協(xié)議也是個(gè)問題，”巴克萊稱。
此外，美聯(lián)儲主席耶倫上周五講話提振加息預(yù)期，美元上揚(yáng)也令油價(jià)承壓。
“美元大幅走強(qiáng)也引發(fā)今日賣壓，”德意志因素分析師Carsten Fritsch指出，“金融市場投機(jī)客可能會將此作為獲利機(jī)會�！�
中東原油產(chǎn)量增加與美元走強(qiáng)也抵消了庫欣庫存下降這一利多因素。交易員稱，能源監(jiān)控服務(wù)商Genscape數(shù)據(jù)顯示，截至8月26日當(dāng)周庫欣庫存下降287444萬桶。
不過，部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為油價(jià)有望走高。
曼投資基金(Oman Investment Fund)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Fabio Scacciavillani周一在接受采訪時(shí)稱，近幾個(gè)月來原油價(jià)格一直受限于每桶50美元，但預(yù)計(jì)隨著市場繼續(xù)平衡，油價(jià)今年年底將高于每桶50美元。
巴克萊銀行(Barclays)分析師Miswin Mahesh周日(8月28日)在報(bào)告中稱，今年四季度油價(jià)有望受到利好因素的推動而走強(qiáng)。巴克萊表示，“由于此前國際能源署(IEA)預(yù)計(jì)，2016年非OPEC供應(yīng)的下滑規(guī)模將較此前2月的預(yù)估翻倍，且OPEC可能要求在未來幾個(gè)季度提高產(chǎn)量以滿足全球需求，所以一旦凍產(chǎn)協(xié)議達(dá)成，原油市場將加速恢復(fù)平衡�！�
該行補(bǔ)充道，數(shù)據(jù)暗示未來原油市場將趨緊，提振油價(jià)在四季度走強(qiáng)。該行還列舉了以下幾點(diǎn)利好因素：
1.洪災(zāi)、杭州G20峰會前煉廠關(guān)閉對中國石油(601857,股吧)需求增速構(gòu)成的負(fù)面影響將在9月中旬消退。
2.除中國外的亞洲非經(jīng)合組織(OECD)國家石油需求呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象。
3.煉油廠進(jìn)入秋季維護(hù)將幫助消除成品油過剩。 |
